Investcon
Заблокирован

64

подписчика

2

подписки

💎ТОП-3 дивидендные акции этого месяца.СПИСОК ТУТ👇 https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Investcon
Investcon

1 октября в 11:55

🔵 $CHMF : дивидендов нет, но деньги вроде бы в пути Смотрю я на Северсталь и понимаю, что история с дивидендами тут уже давно превратилась в сериал. Компания не платит их седьмой квартал подряд, и объяснение в релизе звучит прямо — отрицательный свободный денежный поток, минус 70,2 миллиарда рублей за полугодие. Причины названы три: снижение EBITDA, отток в оборотный капитал и большая инвестпрограмма. Давайте разложим по полочкам. EBITDA за полугодие 42,3 миллиарда, а отток в оборотный капитал — 45,9 миллиарда. То есть оборотка съела больше, чем компания заработала. Дальше проценты и налоги на 11,4 миллиарда, и операционный поток уходит в минус на 17,7 миллиарда. И только потом капзатраты — 54,1 миллиарда, которые кстати на 38 процентов меньше прошлогодних. Теперь про оборотный капитал, потому что там самое интересное. Почти весь отток — это торговая дебиторка, она выросла с 33,3 до 81,9 миллиарда рублей, то есть в два с половиной раза. При том что выручка упала на 14 процентов. Сразу снимаю подозрение о проблемах с платежами: компания подтвердила, что просрочка не росла и сложностей с оплатой не было. Причин две — сокращение факторинга и удлинение сроков расчётов. По факторингу расклад такой. Это продажа долга покупателя банку дешевле номинала: потери есть, но деньги приходят сразу и дебиторка не копится. При ключевой ставке 14-16 процентов такой инструмент дорожает, и компания прямо пишет, что высокие ставки влияют на решения по управлению рабочим капиталом. Проще говоря, деньги, которые раньше приходили сразу, теперь лежат в дебиторке. Параллельно растёт и долг — с 60,1 до 95,7 миллиарда, в основном банковские кредиты с плавающей ставкой, плюс в июле добавились облигации на 25 миллиардов. Моё мнение такое. Отказавшись от дорогого факторинга, компания экономит на процентах, пусть и ценой временно просевшего потока. Но именно этот поток и служит формальным основанием не платить дивиденды. Деньги не теряются — покупатели заплатят, дебиторка развернётся, и высвобождения оборотного капитала ждут уже во втором полугодии. Ресурсный сегмент дал плюс 3,5 миллиарда свободного потока, себестоимость сляба во втором квартале снизилась на 9 процентов, загрузка мощностей близка к 100, продажи выросли на 4 процента. Так что логика в позиции компании есть, но волатильность в таких историях никуда не девается. 📌 Забирай ТОП-5 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле💎 ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны🔥
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 11:54

🏦 $VTBR : август вытянул, но до цели ещё далеко Смотрю я на отчёт ВТБ за август и понимаю, что картина складывается двойственная. За восемь месяцев банк заработал 314 миллиардов рублей чистой прибыли, а это на четыре процента меньше, чем годом ранее. До годового ориентира в 600 миллиардов остаётся ещё 286 миллиардов, причём заработать их нужно всего за четыре месяца. Задача выглядит напряжённой. Но вот август оказался заметно лучше предыдущих месяцев. Чистая прибыль за месяц составила 49,2 миллиарда против 23,8 миллиарда годом ранее. ROE впервые за несколько месяцев превысил 20 процентов, и менеджмент считает это подтверждением того, что годовая цель достижима. Главный драйвер улучшения — нормализация доходов от операций с финансовыми инструментами, которые с мая по июль были отрицательными, а в августе принесли 18,6 миллиарда. Теперь по деталям. Чистые процентные доходы в августе составили 71,9 миллиарда, удвоившись год к году, но за последние три месяца динамика почти нулевая. Чистая процентная маржа стабилизировалась на 2,6 процента, хотя целевой NIM в 3,2 процента к концу 2026 года выглядит недостижимым. Комиссионные доходы прибавили 26 процентов, до 32,8 миллиарда. Отношение расходов к доходам улучшилось до 40,4 процента с 45,4 годом ранее. Операционные расходы в августе сократились, что соответствует курсу на оптимизацию. Стоимость риска держится около одного процента, норматив Н1.1 на уровне 5,8 процента. Но есть момент, который настораживает — прочие операционные доходы в августе резко выросли до 25,2 миллиарда против 6,9 годом ранее, и именно этот компонент обеспечил основной вклад в результат месяца. То есть качество прибыли вызывает вопросы. Моё мнение такое — август выглядит обнадёживающе, но разовая природа части доходов и недостижимость целевого NIM заставляют относиться к годовому ориентиру с осторожностью. Волатильность тут сохраняется, так что я бы просто наблюдал за тем, как банк закроет оставшиеся месяцы. 📌 Забирай ТОП-3 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле💎 ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны🔥
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 11:54

🔵 $NVTK : отчёт вышел слабым, но без паники Вот разобрал я свежий отчёт Новатэка за первое полугодие 2026-го и скажу честно — ожидания были куда выше, чем то, что компания в итоге показала. Хотя предпосылок для позитива хватало. Во-первых, цены на энергоносители подросли из-за конфликта вокруг Ирана, там мировая логистика СПГ просела, особенно у Катара. Во-вторых, Арктик СПГ-2 наконец-то начал работать — если в первом полугодии 2025-го был всего один рейс, то теперь их больше двадцати. В-третьих, Ямал СПГ получил налоговое послабление: с начала 2026-го ставка налога на прибыль упала с 32 до стандартных 25 процентов. Но по факту выручка выросла чисто символически, с 804 до 836 миллиардов рублей. И рост этот в основном за счёт индексации цен внутри России, а не за счёт экспорта. Крепкий рубль тоже подъел позитив. Плюс важный нюанс — после 2022 года Новатэк не торгует по споту, так что смотреть на фьючерсы на газ тут просто некорректно. Прибыль год к году вообще не выросла, и ни рабочий Арктик СПГ-2, ни снижение налога у Ямал СПГ этому не помогли. Теперь про главный риск, который я вижу. С первого января 2027 года ЕС планирует закрыть для Новатэка европейский рынок, а это минимум четверть текущей выручки. Из-за ситуации на Ближнем Востоке решение скорее всего отложат, может до конца 2027-го, но по риторике и действиям понятно, что закрытие в итоге всё равно произойдёт. Тогда придётся переориентироваться на Восток, а там логистическое плечо длиннее и покупателям нужны скидки. Это потенциально очень серьёзный удар по чистой прибыли, речь может идти о минус сорока процентах. Моё мнение — нейтральное. Новатэк остаётся ставкой на мир, и без улучшения геополитики во втором полугодии я жду лишь небольших улучшений. Форвардный P/E на 2026 год где-то 6-7, дивидендная доходность около 8 процентов, а ОФЗ дают больше 16,5. Из-за санкционного риска P/E на 2027 год рисуется уже заметно выше. Компания качественная, с отрицательным долгом, но при такой дивидендной доходности и вероятном закрытии европейского рынка апсайд в акциях выглядит ограниченным. Волатильность тут точно никуда не денется. 🔥📌 Забирай ТОП-5 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле💎 ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны🔥
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 11:53

🛢 $ROSN : цифры, которые заставляют задуматься Ну что, решил я тут разобрать Роснефть по косточкам, потому что картинка там складывается довольно противоречивая. Компания вроде бы гигант, блокирующий пакет у государства через Роснефтегаз, а вот динамика финансовых показателей мягко говоря настораживает. Смотрю на выручку за последние годы и вижу интересную картину. По выручке расклад такой: в 2023-м было 9163 миллиарда рублей, в 2024-м подскочило до 10139 миллиардов, а дальше началось снижение — 8236 миллиардов в 2025-м и 8262 миллиарда за последние двенадцать месяцев. Темпы роста в среднем около семи процентов, но это скорее заслуга прошлых лет, потому что сейчас динамика явно притормозила. С прибылью ситуация ещё драматичнее: 1267 миллиардов в 2023-м, 1084 миллиарда в 2024-м, а потом обвал до 293 миллиардов в 2025-м и 248 миллиардов за LTM. Темпы роста ушли в минус, и это уже совсем другой разговор. Теперь по мультипликаторам. Капитализация компании — 3623 миллиарда рублей. P/E сейчас 14,6 при среднем историческом 10,7, то есть акция выглядит дороже своей обычной оценки. А вот P/BV всего 0,39 против среднего 0,78 — тут наоборот, дисконт к балансовой стоимости приличный. EV/EBITDA — 1,5 при среднем 2,82, тоже ниже обычного. ROE просел до 2,7 процента, хотя в среднем был 11,7 процента. Чистый долг вырос на 26 процентов и достиг 3893 миллиардов рублей. Если смотреть на всё это вместе, то картина получается двойственной. С одной стороны, мультипликаторы вроде P/BV и EV/EBITDA намекают, что акции торгуются ниже справедливых уровней. С другой — падающая прибыль и растущий долг говорят о том, что фундаментально компания переживает не лучшие времена. Моё мнение такое: тут важно понимать, за счёт чего прибыль упала так сильно, разовые это факторы или структурные. Пока что я бы просто наблюдал и не делал резких движений, потому что волатильность в таких историях может быть приличной. 📌 Забирай ТОП-3 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле💎 ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны🔥
2
3
Investcon
Investcon

1 октября в 11:53

🟢 $VSEH неожиданно вышел в плюс по деньгам Вот смотрю я на свежие цифры ВИ.ру за первое полугодие 2026-го и понимаю, что история тут потихоньку меняется. Выручка добралась до 89,6 миллиарда рублей, прибавив 3,2 процента. Но самое интересное не в этом, а в том, что во втором квартале темп роста ускорился до 9,7 процента. То есть компания как будто разогналась ближе к середине года. Дальше по прибыли картина вообще любопытная. Валовая прибыль подросла до 29,8 миллиарда, EBITDA по IFRS 16 выросла почти на 20 процентов и составила 8,8 миллиарда. А чистая прибыль — тут просто фейерверк, 2,6 миллиарда рублей, рост в тринадцать раз. Причём больше двух миллиардов из этой суммы компания заработала именно во втором квартале. Рентабельность тоже подтянулась — валовая до 33,3 процента, по EBITDA до 10,7 процента. Главный драйвер, как я вижу, это работа с расходами. Операционные затраты остались на уровне прошлого года — 24,9 миллиарда, хотя выручка выросла. Компания закрывает слабые пункты выдачи, режет лишнюю логистику и убирает низкомаржинальный ассортимент. Короче, стратегия сместилась от быстрого расширения к эффективности, и это уже даёт результат в прибыли. По сегментам B2B остаётся локомотивом — выручка корпоративного направления выросла на 6,2 процента, до 67,5 миллиарда. Розница за полугодие просела на 5,8 процента, но во втором квартале впервые за несколько кварталов вернулась к росту и прибавила 4 процента. Баланс тоже заметно оздоровился: год назад был чистый долг 8,7 миллиарда, а теперь чистая денежная позиция 6,8 миллиарда. Свободный денежный поток вырос в 2,4 раза, до 7,7 миллиарда, при капзатратах всего 0,4 миллиарда. Моё мнение — менеджмент явно поверил в свою историю, раз поднял прогноз по чистой прибыли на 2026 год до 4,5-6,5 миллиарда рублей. Но стоит держать в голове, что розница всё ещё слабое место, а устойчивость такого разворота покажет только время. Волатильность тут никто не отменял. 📌 Забирай ТОП-3 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле💎 ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны🔥
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 11:53

🟡 $PLZL : что скрывает урезанный отчёт Ну вот, смотрю я на отчёт Полюса за первое полугодие и честно говоря, первое что бросилось в глаза — это его какая-то обрезанная версия. Нет отчёта о движении денег, нет примечаний, нет расшифровки затрат. Такое ощущение, что компания решила просто не показывать лишнего. И скорее всего, причина банальна — расходы там выросли так, что показывать их детально стало совсем некомфортно. Короче, смотрите на цифры. Выручка подросла почти на четырнадцать процентов и добралась до 352,7 миллиарда рублей. Драйвером тут стала рекордная средняя цена реализации золота — она компенсировала то, что физически продали меньше металла. А вот чистая прибыль — это боль. Она рухнула на 64,5 процента, до 61,2 миллиарда. Причина всё та же — расходы. И вот тут самое интересное. Операционные затраты взлетели больше чем в три раза, до 259,3 миллиарда рублей. Компания не стала расписывать структуру, просто слепила всё в одну строчку. Могу предположить, что там и низкая база прошлого года, и курсовые разницы, и выросший НДПИ, и инфляция. Но некоторые аналитики допускают, что в этой скрытой куче могут сидеть разовые крупные выплаты в бюджет, о которых компания предпочла промолчать. Моё мнение такое: Полюс официально входит в перечень стратегических предприятий, так что право не раскрывать чувствительные данные у них есть. Но осадочек остаётся. Когда бизнес прячет расходы в одну строчку, это всегда заставляет задуматься о том, насколько всё хорошо на самом деле. Волатильность в таких историях обычно зашкаливает, так что стоит просто держать этот нюанс в голове. 📌 Забирай ТОП-3 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле💎 ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны🔥
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 11:53

🔐 $POSI подрос, и от него ждут большего Смотрю я на Позитив и вижу, что бумага добралась до 1250 рублей, прибавив 20%. Рост приличный, но самое интересное тут не в том, что уже произошло, а в том, чего от компании ждут дальше. А ждут от неё перевыполнения годового плана по отгрузкам и заметного роста дивидендов. Кибербезопасность — направление, которое в текущих условиях выглядит очень востребованным. Спрос на защитные решения растёт, и компания работает в секторе, где деньги тратятся не по остаточному принципу. Если Позитив действительно перевыполнит план по отгрузкам, это даст прямой импульс и выручке, и прибыли, а значит, и дивидендной базе. Лично я смотрю на это с осторожным оптимизмом. История выглядит логично: спрос есть, компания наращивает поставки, рынок ждёт роста выплат. Но тут важно понимать, что ожидания уже частично заложены в цену. Рост на 20% говорит о том, что инвесторы верят в позитивный сценарий. Если реальность окажется скромнее, может последовать коррекция. Волатильность и риски в технологическом секторе никто не отменял. Я бы просто наблюдал за тем, как компания будет отчитываться и подтверждать ожидания рынка. Пока история выглядит интересно, но без фанатизма. 📌 Забирай ТОП-3 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле💎 ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны🔥
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 11:52

💊 $PRMD разогнался, и прогнозы выглядят смело Смотрю я на Промомед и вижу, что бумага уже добралась до 695 рублей, прибавив 70%. Причём это не просто рыночная эйфория вокруг фармсектора — тут есть конкретная история роста. Компания сама закладывает в прогноз увеличение выручки на 60% в 2026 году. Это очень амбициозная цель, которая предполагает серьёзное расширение продаж. Но самое интересное даже не это. Газпромбанк считает такую оценку заниженной и допускает, что фактический результат может оказаться выше. Когда аналитики говорят, что компания скромничает в своих прогнозах, это обычно добавляет оптимизма рынку. И, судя по динамике котировок, инвесторы уже закладывают такой сценарий в цену. Лично я смотрю на это с осторожным интересом. Фармацевтика — сектор, где многое зависит от портфеля препаратов и их продаж. Если Промомед действительно сможет удержать заявленные темпы, то текущая оценка может оказаться оправданной. Но рост на 70% уже создаёт определённое напряжение, и любое отклонение от ожиданий может привести к резкой реакции. Волатильность и риски тут высокие. Я бы не делал поспешных выводов на фоне такого ралли и просто наблюдал за тем, как компания будет отчитываться и подтверждать свои прогнозы. Пока история выглядит многообещающе, но требует проверки временем. 📌 Забирай ТОП-3 дивидендные акции на ЭТОТ месяц в профиле💎 ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны🔥
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 2:30

🌾 $AKRN решил раздать часть старой прибыли Смотрю я на новости Акрона и вижу, что совет директоров рекомендовал выплатить 146 рублей на акцию. Причём деньги берут не из текущей прибыли, а из нераспределённой прибыли 2021 года. Общая сумма выплат может составить 5,37 млрд рублей. Дата закрытия реестра предложена на 2 ноября. Вот этот момент с источником выплаты мне кажется самым интересным. Компания достаёт деньги из запасов, накопленных несколько лет назад. Это может говорить о двух вещах: либо менеджмент хочет поддержать акционеров на фоне текущей неопределённости, либо текущих доходов не хватает для полноценных выплат. В любом случае, это скорее разовое решение, чем новая дивидендная политика. Лично я смотрю на эту историю нейтрально. С одной стороны, акционеры получат деньги, и это приятно. С другой — выплата из старой прибыли не создаёт устойчивого потока. Если компания сможет регулярно платить из текущих результатов, это будет куда более сильным сигналом. А пока это скорее жест доброй воли, чем системное изменение. Волатильность и риски в секторе удобрений никто не отменял, так что я бы просто наблюдал за тем, как Акрон будет выстраивать свою дивидендную историю дальше. Пока картина выглядит скорее точечной, чем фундаментальной. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 2:29

🛢 $TATN утвердила дивиденды за первое полугодие Ну вот, смотрю я на новости и вижу — акционеры Татнефти на собрании одобрили выплату дивидендов за первое полугодие 2026 года. Размер составил 32,88 рубля на акцию. Реестр тех, кто имеет право на получение выплат, закрывается 13 октября. То есть решение нужно принимать до этой даты, дальше уже без вариантов. Лично я смотрю на эту историю спокойно. Татнефть традиционно один из самых надёжных плательщиков дивидендов в нефтяном секторе, и текущая выплата это только подтверждает. Сумма вроде бы не рекордная, но на фоне общей волатильности стабильность тут подкупает. Если прикинуть доходность по текущим котировкам, получается вполне приличный уровень для рынка. Но я бы не зацикливался только на цифрах. Тут важнее общая политика компании — она годами остаётся предсказуемой, а это в текущих условиях дорогого стоит. Волатильность и риски в нефтегазовом секторе никто не отменял, так что я бы просто наблюдал за тем, как компания будет справляться с нагрузкой во втором полугодии. Пока история выглядит устойчиво. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 2:29

🚂 $UWGN показал, как выглядит глубокий кризис Смотрю я на отчёт ОВК за первое полугодие и честно говоря, глазам не верю. Выручка обвалилась на 90,1% год к году — до 4,9 млрд рублей. EBITDA ушла в минус 1,2 млрд против плюс 22,2 млрд годом ранее. Чистая прибыль рухнула на 95,5%, до 1 млрд. Рентабельность по EBITDA отрицательная — минус 23,7%. Такое ощущение, что компания просто перестала продавать. А ведь дело именно в этом. Выручка от продажи вагонов рухнула на 96% — с 46,8 млрд до 1,8 млрд рублей. Общую картину чуть поддержали другие направления: ремонт подвижного состава прибавил 10%, операционный лизинг вообще вырос на 348%. Но это капля в море. Производство вагонов на Тихвинском заводе сократилось с 19 703 единиц в 2024 году до 8 850 в 2025-м. В мае 2026 года компания заявляла о сокращении 350 человек из-за падения выпуска. По отрасли в целом выпуск грузовых вагонов в первом полугодии упал на 35%, а за восемь месяцев — на 27%. То есть даже на фоне общего спада ОВК провалилась в разы глубже рынка. Остальное в отчёте комментировать уже сложно. Убытки достигают уровня валовой прибыли, не говоря уже об операционной. На чистую прибыль компания вышла исключительно за счёт финансовых доходов от процентов по депозитам и выданных займов на 26 млрд рублей. Причём аудитор прямо в отчёте ругается, что непонятно кому выдали эти деньги и информацию ему не предоставили. Запасы не распродаются, скорректированный операционный денежный поток отрицательный. Лично я смотрю на это как на показательный пример. После такого отчёта снижение выручки на 15-20% у других компаний уже не выглядит катастрофой. Если кому-то хочется увидеть, как в отчётности выглядит глубокий кризис, то ОВК сейчас — идеальный наглядный материал. Волатильность и риски тут настолько высоки, что я бы просто наблюдал со стороны. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
Investcon
Investcon

1 октября в 2:29

⚡️ $HYDR отчиталось мощно, но осадок остался Ну вот, смотрю я на отчёт РусГидро за первое полугодие 2026 года и вижу действительно сильные цифры. Выручка выросла до 387,2 млрд рублей, прибавив 18,9% год к году. Субсидии тоже подросли — 41,1 млрд, плюс 27,1%. А вот операционные расходы без учёта обесценения выросли всего на 9,5%, до 305,6 млрд. То есть выручка растёт в два раза быстрее затрат — вот это и есть главный секрет успеха. Дальше по цепочке всё логично. Операционная прибыль подскочила на 55,9%, до 115,7 млрд. Финансовые расходы даже немного снизились — минус 3,1%, до 35,4 млрд. EBITDA выросла на 52,4%, до 149,9 млрд, а чистая прибыль вообще выстрелила на 90,1%, до 60,1 млрд. Рентабельность EBITDA составила 38,7% — лучший показатель для первого полугодия за семь лет. Тут и государство помогло, и цены на уголь подыграли. Но лично я смотрю на это с оговоркой. Отчёт отличный, спору нет, но проблемы компании никуда не ушли. РусГидро традиционно зависит от субсидий и внешней конъюнктуры, а это не самая устойчивая база для долгосрочных выводов. Когда государство помогает и цены на уголь высокие, всё выглядит прекрасно. Вопрос в том, что будет, когда эти факторы перестанут играть в плюс. Так что я бы не спешил записывать РусГидро в фавориты на основе одного полугодия. Цифры впечатляют, но устойчивость этой истории пока под вопросом. Волатильность и риски никто не отменял, так что тут скорее вопрос наблюдения за тем, как компания будет справляться без внешней поддержки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 2:28

🚢 $FLOT отчитался, но Ормуз не спас Ну вот, смотрю я на Совкомфлот и вижу, что отчёт за первое полугодие 2026 года вышел довольно противоречивым. Операционная среда весной была заметно лучше, чем в предыдущие кварталы: компания смогла воспользоваться всплеском ставок фрахта на фоне логистических потрясений в начале года и роста спроса на перевозку российской нефти в обход традиционных маршрутов. Особенно это было заметно во втором квартале. Но динамика ставок оказалась очень волатильной. В марте рейс из Балтики в Индию стоил 22-23 млн долларов за судно, к середине мая опустился до 13-16 млн в зависимости от класса танкера, а в июле ставки на Aframax просели до 7-8 млн против 10-11 млн месяцем ранее. Активность хуситов в районе Баб-эль-Мандеба и геополитическая эскалация могут в краткосрочной перспективе поддержать ставки, но рассчитывать на их длительное сохранение при таком уровне неопределённости я бы не стал. Теперь про дивиденды. По итогам шести месяцев компания накопила прибыль примерно на 4,25 рубля на акцию. Чтобы обеспечить доходность в 15-20% по текущим котировкам, во втором полугодии нужно заработать в 2-3 раза больше, чем в первом. Для этого требуется одновременное сохранение экстра-ставок на протяжении нескольких месяцев и существенное ослабление рубля. Теоретически компания может выплатить дивиденды частично за счёт заимствований, как это было за 2025 год, благо долговая нагрузка остаётся умеренной. По мультипликаторам акции торгуются с P/BV 0,54, P/E 11,0 по скорректированной прибыли и EV/EBITDA 4,2. Оценка выглядит невысокой, но её интерпретация сильно зависит от того, насколько устойчивой окажется текущая доходность. В отчётности прослеживаются признаки роста капиталовложений, хотя часть денежных потоков остаётся закрытой, что ограничивает возможности для точного прогнозирования. Лично я смотрю на Совкомфлот с осторожным интересом. История с ставками фрахта интересная, но слишком волатильная, чтобы делать далеко идущие выводы. Тут важно следить за тем, как компания будет справляться с нагрузкой во втором полугодии. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 2:28

💸 $ZAYM раздаёт всю квартальную прибыль Смотрю я на Займер и вижу, что акционеры одобрили дивиденды за второй квартал 2026 года — 4,86 рубля на акцию. Общая сумма выплат составит 486 млн рублей. И вот тут ключевой момент: это фактически вся чистая прибыль компании по МСФО за квартал. То есть payout стопроцентный, ничего себе не оставляют. Дата закрытия реестра — 10 октября. Для тех, кто хочет попасть в список получателей, решение нужно принимать до этой даты. Дальше уже стандартная история. Лично я смотрю на такой подход двояко. С одной стороны, щедрость к акционерам подкупает, деньги возвращают сразу и без остатка. С другой — когда компания отдаёт всю прибыль, это сигнал, что либо growth-истории особо нет, либо менеджмент не видит смысла в накоплении резервов. Для микрокредитного бизнеса, где риски всегда повышенные, такая политика выглядит довольно смело. Волатильность и риски в этом секторе никто не отменял, так что я бы просто наблюдал за тем, как компания будет справляться с текущей нагрузкой и не придётся ли ей урезать выплаты в будущем. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Investcon
Investcon

1 октября в 2:28

📉 $YDEX готовит допэмиссию под мотивацию Ну вот, смотрю я на новости Яндекса и вижу, что компания планирует в ноябре разместить 11 млн обыкновенных акций. Это примерно 2,8% текущего уставного капитала. Бумаги пойдут на долгосрочную программу мотивации сотрудников, и, судя по заявлениям, выпуска должно хватить как минимум до конца 2027 года. Котировки при этом отреагировали символическим минусом в 0,2%. Для действующих акционеров это означает размытие долей. Тема всегда неприятная, но тут важно смотреть на контекст. 2,8% — это не катастрофа, особенно если растянуть эффект на несколько лет. Компания консолидирует мотивацию в один выпуск вместо регулярных допэмиссий, и в этом есть своя логика. Хотя осадок у держателей бумаг всё равно остаётся. Лично я смотрю на это спокойно. Мотивация сотрудников — вещь необходимая, особенно для технологической компании, где борьба за кадры идёт серьёзная. Вопрос скорее в том, насколько эффективно этот инструмент будет работать и не превратится ли он в постоянную практику размытия. Для меня тут важнее общая картина по Яндексу, чем сам факт допэмиссии. Рынок в целом реагирует сдержанно, и это скорее говорит о том, что инвесторы уже закладывали подобный сценарий. Волатильность и риски остаются, так что я бы просто наблюдал за тем, как компания будет реализовывать эту программу. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2